Altersvorsorge-Angst und Generation NERD: Warum junge Menschen befürchten, für immer arbeiten zu müssen

Die Rente sollte einen Meilenstein darstellen, doch für einen Teil der jungen Menschen ist sie zu einer Quelle der Unruhe geworden: ein Einkommen, das womöglich nicht ausreichen wird, ein Renteneintrittsalter, das als immer ferner wahrgenommen wird, ein Ziel, das sich nur schwer mit Miete, Alltagsausgaben und Gehältern vereinbaren lässt, die wenig Raum zum Sparen lassen. Der Ausdruck Generation NERD, ein Akronym für Never Ever Retiring Demographic, wurde von People’s Pension verwendet, um dieses Misstrauen zu beschreiben. Er bezeichnet keine neue demografische Kategorie und bestätigt auch nicht, dass junge Menschen nie in Rente gehen werden: Er beschreibt das Gefühl derjenigen, die ihre Altersvorsorge so unsicher einschätzen, dass sie sich am Ende gar nicht mehr damit befassen.

Der heikelste Punkt ist genau dieser Übergang von der Sorge zur Lähmung, denn wer meint, ohnehin nichts ausrichten zu können, neigt dazu, selbst die noch erreichbaren Entscheidungen aufzuschieben. Das Problem allein auf mangelnde Finanzbildung zurückzuführen, wäre jedoch verkürzt: Wer Mühe hat, die Wohnung zu bezahlen, oder Phasen von Beschäftigung und Arbeitslosigkeit abwechselt, hat nicht dieselben Möglichkeiten wie jemand mit stabilem Einkommen. Eine seriöse Betrachtung der Altersvorsorge-Angst muss daher Sparfähigkeit, Kontinuität im Berufsleben und Kenntnis der Instrumente zusammen denken und sowohl das Versprechen einer problemfreien Rente als auch das gegenteilige Signal vermeiden, wonach ohnehin schon alles verloren sei.

Umfragen messen unterschiedliche Ängste

Die von People’s Pension bei Opinium in Auftrag gegebene Untersuchung, durchgeführt zwischen dem 29. August und dem 2. September 2025 an einer repräsentativen Stichprobe von 2.000 britischen Erwachsenen, zeigt, dass sich 47% der Gen Z zwischen 18 und 27 Jahren nicht aktiv um ihre Altersvorsorge kümmern; 12% halten es für sinnlos, sich damit zu befassen, weil sie glauben, nie in den Ruhestand gehen zu können. Die Mitteilung weist außerdem darauf hin, dass 36% der jungen Menschen die Art und Weise für ineffektiv halten, in der der Finanzsektor die Vorteile des Vorsorgesparens kommuniziert. Das sind Hinweise auf das Verhältnis zur Planung, keine Schätzung der Wahrscheinlichkeit, dass die gesetzliche Rente abgeschafft wird, und sie lassen sich nicht automatisch auf die italienische Bevölkerung übertragen.

In den Vereinigten Staaten zeichnet die Planning & Progress Study 2026 von Northwestern Mutual ein weniger einheitliches Bild, als die Vorstellung einer vollständig desillusionierten Generation vermuten lässt: 58% der befragten Gen Z erwarten, finanziell auf den Ruhestand vorbereitet zu sein, gegenüber 63% im Jahr 2025, während 45% befürchten, länger zu leben als ihr Erspartes reicht. In Italien weist die Zusammenfassung der Deloitte Global Gen Z and Millennial Survey 2025 darauf hin, dass etwa sechs von zehn jungen Menschen von Gehalt zu Gehalt leben und eine finanziell unbefriedigende Rente fürchten. Fragestellungen, Stichproben und Vorsorgesysteme sind unterschiedlich: Diese Ergebnisse ergeben kein einheitliches internationales Ranking, sondern zeigen, wie stark die künftige Sicherheit von der gegenwärtigen wirtschaftlichen Fragilität abhängt.

Zusätzliche Altersvorsorge und junge Menschen die Daten richtig lesen

Für Italien zeigt der COVIP-Bericht für 2025, dass die unter 35-Jährigen 20,8% der Mitglieder der zusätzlichen Altersvorsorge ausmachen, gegenüber 17,5% im Jahr 2020. Dieser Prozentsatz beschreibt die Altersstruktur der eingeschriebenen Mitglieder: Er bedeutet nicht, dass nur 20,8% aller jungen Italiener eine Pensionskasse haben, und erlaubt auch nicht den Schluss, dass vier von fünf jungen Menschen ohne solche Vorsorge sind. Um die Verbreitung unter den Unter-35-Jährigen zu messen, müssen die eingeschriebenen Personen ins Verhältnis zur Bevölkerung oder zu den Erwerbspersonen derselben Altersgruppe gesetzt werden, wobei der verwendete Nenner genau anzugeben ist. Diese Unterscheidung verhindert, dass aus einer korrekten Zahl ein unbegründeter statistischer Alarm wird.

Die zusätzliche Altersvorsorge kann dazu beitragen, ein zusätzliches Einkommen aufzubauen, doch die bloße Mitgliedschaft garantiert kein angemessenes Ergebnis: Entscheidend sind Höhe und Kontinuität der Einzahlungen, die Kosten, ein eventueller Arbeitgeberbeitrag, das gewählte Segment und der verfügbare Zeitraum. Außerdem müssen die Regeln für den Zugriff auf Kapital und Leistungen verstanden werden, denn ein Vorsorgekonto ist nicht mit frei verfügbarem Geld für beliebige Ausgaben gleichzusetzen. Wer nur begrenzte Spielräume hat, muss ein nachhaltiges Gleichgewicht zwischen den Verpflichtungen von heute und der Zukunft finden, ohne unrealistische Beiträge anzunehmen oder Produkte zu wählen, die man nur versteht, um die eigene Angst zu dämpfen.

Finanzbildung soll helfen, Entscheidungen zu treffen

Valerio Marchetti verweist auf die Notwendigkeit von Instrumenten, die die Sprache der jungen Generationen sprechen: schulische Bildung, Podcasts und verständliche digitale Inhalte. Die Rolle der Beratung bestehe, so beobachtet er, darin, der Person zuzuhören und einen Weg zu gestalten, der zu ihren Prioritäten passt: «Es liegt an uns, dem Menschen vor uns zuzuhören und seine Bedürfnisse und Werte zu respektieren, um gemeinsam einen Weg zu entwickeln, der die Lebensziele berücksichtigt». Das ist eine nützliche Perspektive, wenn die Begleitung das Verständnis der Entscheidungen in den Mittelpunkt stellt und Kosten, Risiken und Grenzen der vorgeschlagenen Instrumente transparent macht.

Finanzielle Grundbildung beseitigt kein zu geringes Einkommen, kann aber verhindern, dass bereits knappe Mittel falsch eingesetzt werden. Sie bedeutet, den Unterschied zwischen nominaler und realer Rendite zu verstehen, das Gewicht wiederkehrender Kosten zu erkennen, Diversifikation zu beurteilen und zu wissen, dass eine Simulation kein Versprechen ist. Auch der Rat, früh zu beginnen, braucht eine Erklärung: Mehr Jahre an Einzahlungen und Kapitalaufbau können das Ergebnis verbessern, aber es gibt keine allgemeine Regel, nach der ein Beginn mit 20 das Kapital automatisch verdoppelt gegenüber einem Beginn mit 30. Das Ergebnis hängt von Beträgen, Renditen, Kosten und Kontinuität ab; ein Beispiel in eine Garantie zu verwandeln wäre nur eine weitere Form irreführender Kommunikation.

Von den Ängsten zu einem Bild der eigenen Position

Für alle, die in Italien arbeiten, ist ein konkreter Ausgangspunkt, die verbuchten Beiträge zu prüfen und – sofern für die eigene Position verfügbar – den INPS-Dienst La mia pensione futura zu nutzen. Das Tool ermöglicht es, anhand der geltenden Rechtslage, der Erwerbsbiografie und des Einkommens Zeitpunkt und Höhe der Rente zu simulieren und auch unterschiedliche Annahmen zu vergleichen. Die Schätzung des Verhältnisses zwischen erster Rente und letztem Gehalt hilft, die mögliche zu schließende Lücke verständlicher zu machen, sagt aber die Regeln und die Laufbahn der kommenden Jahrzehnte nicht mit Sicherheit voraus. Sie sollte als Szenario gelesen werden, das insbesondere bei Jobwechseln, Gehaltsänderungen oder unterbrochenen Beitragszeiten aktualisiert werden muss, nicht als endgültiges Urteil über die eigene Zukunft.

Die Antwort auf die Altersvorsorge-Angst kann sich also nicht darauf beschränken, zum Abschluss eines Produkts aufzufordern: Es braucht lesbare Informationen, korrekt verbuchte Beiträge, Einkommen, die das Sparen ermöglichen, und einen über die Zeit überprüfbaren Weg. Auch für die wirtschaftliche Debatte ist das Signal wichtig, denn eine Generation, die sich keine sichere Zukunft vorstellen kann, verändert womöglich Konsum, Familienentscheidungen und das Verhältnis zur Arbeit. Vertrauen zurückzugewinnen bedeutet, klarer zu machen, was von der öffentlichen Politik abhängt und worauf die Person selbst Einfluss nehmen kann, ohne ihr die gesamte Verantwortung aufzubürden. Die Rente wird weniger abstrakt, wenn aus einer diffusen Angst einige wenige verständliche, tragfähige und anpassbare Entscheidungen werden.