Ansiedad por la pensión y Generación NERD: por qué los jóvenes temen tener que trabajar para siempre

La pensión debería representar una meta alcanzada, pero para una parte de los jóvenes se ha convertido en una fuente de inquietud: unos ingresos que quizá no basten, una edad de retiro percibida como cada vez más lejana, un objetivo difícil de conciliar con alquileres, gastos cotidianos y salarios que dejan poco margen para ahorrar. La expresión Generación NERD, acrónimo de Never Ever Retiring Demographic, fue utilizada por People’s Pension para describir esa desconfianza. No identifica una nueva categoría demográfica ni certifica que los jóvenes no vayan a jubilarse: refleja la sensación de quienes consideran su futuro previsional tan incierto que renuncian a ocuparse de él.

El punto más delicado es precisamente ese paso de la preocupación al inmovilismo, porque pensar que no se tiene ninguna posibilidad puede llevar a aplazar decisiones que siguen estando al alcance. Sin embargo, atribuir el problema solo a la escasa educación financiera sería reductivo: quien tiene dificultades para pagar la vivienda o alterna periodos de trabajo y desempleo no dispone de las mismas oportunidades que quien cuenta con ingresos estables. Una lectura seria de la ansiedad previsional debe, por tanto, integrar capacidad de ahorro, continuidad laboral y conocimiento de los instrumentos, evitando tanto la promesa de una pensión sin problemas como el mensaje contrario, según el cual todo estaría ya perdido.

Las encuestas miden temores distintos

La investigación encargada por People’s Pension a Opinium, realizada entre el 29 de agosto y el 2 de septiembre de 2025 sobre una muestra representativa de 2.000 adultos británicos, constata que el 47% de la Gen Z entre 18 y 27 años no se ocupa activamente de su pensión; el 12% considera inútil interesarse por ella porque cree que nunca logrará retirarse del trabajo. El comunicado también señala que el 36% de los jóvenes juzga ineficaz la forma en que el sector financiero comunica los beneficios del ahorro previsional. Son indicios sobre la relación con la planificación, no una estimación de la probabilidad de que la pensión pública sea abolida, y no pueden trasladarse automáticamente a la población italiana.

En Estados Unidos, el Planning & Progress Study 2026 de Northwestern Mutual ofrece un panorama menos uniforme de lo que sugiere la idea de una generación enteramente desilusionada: el 58% de los entrevistados de la Gen Z espera estar financieramente preparado para la jubilación, frente al 63% en 2025, mientras que el 45% teme poder vivir más que sus ahorros. En Italia, el resumen de la Deloitte Global Gen Z and Millennial Survey 2025 señala que unos seis jóvenes de cada diez viven al día y temen una pensión económicamente insatisfactoria. Las preguntas, las muestras y los sistemas de previsión son distintos: estos resultados no componen una clasificación internacional homogénea, pero muestran hasta qué punto la seguridad futura depende de la fragilidad económica presente.

Previsión complementaria y jóvenes: el dato hay que leerlo bien

Para Italia, el informe COVIP relativo a 2025 indica que los inscritos con menos de 35 años representan el 20,8% de los adheridos a la previsión complementaria, frente al 17,5% en 2020. Este porcentaje describe la composición por edad de los inscritos: no significa que solo el 20,8% de todos los jóvenes italianos tenga un fondo de pensiones, ni permite concluir que cuatro jóvenes de cada cinco carezcan de uno. Para medir la difusión entre los menores de 35 años es necesario relacionar los inscritos con la población o con la población activa de ese mismo tramo, especificando el denominador utilizado. La distinción evita transformar un dato correcto en una alarma estadística infundada.

La previsión complementaria puede contribuir a construir una renta adicional, pero la mera adhesión no garantiza un resultado adecuado: cuentan el importe y la continuidad de las aportaciones, los costes, la contribución eventualmente prevista por la empresa, el compartimento elegido y el tiempo disponible. Además, hay que comprender las reglas de acceso al capital y a las prestaciones, porque una posición de pensión no equivale a dinero libremente utilizable para cualquier gasto. Para quienes disponen de márgenes limitados, la cuestión es encontrar un equilibrio sostenible entre los compromisos de hoy y el futuro, sin asumir aportaciones irreales ni elegir productos que no se comprenden solo para aliviar la ansiedad.

La educación financiera debe ayudar a decidir

Valerio Marchetti subraya la necesidad de herramientas capaces de hablar el lenguaje de las nuevas generaciones: formación escolar, pódcast y contenidos digitales comprensibles. El papel del asesoramiento, observa, consiste en escuchar a la persona y construir un recorrido coherente con sus prioridades: «Nos corresponde escuchar a la persona que tenemos delante, respetando cuáles son sus necesidades y sus valores, para construir juntos un recorrido que tenga en cuenta los objetivos de vida». Es una perspectiva útil si el acompañamiento sitúa en el centro la comprensión de las decisiones y hace transparentes los costes, los riesgos y los límites de los instrumentos propuestos.

La alfabetización financiera no elimina unos ingresos insuficientes, pero puede evitar que una disponibilidad ya escasa se utilice mal. Significa entender la diferencia entre rentabilidad nominal y real, reconocer el peso de los costes recurrentes, valorar la diversificación y saber que una simulación no es una promesa. También la recomendación de empezar pronto requiere una explicación: más años de aportaciones y capitalización pueden mejorar el resultado, pero no existe una regla universal según la cual empezar a los veinte años duplique automáticamente el capital respecto a empezar a los treinta. El resultado cambia con los importes, los rendimientos, los costes y la continuidad; convertir un ejemplo en una garantía sería otra forma de comunicación engañosa.

De los temores a una fotografía de la propia situación

Para quienes trabajan en Italia, un punto de partida concreto es comprobar las cotizaciones registradas y utilizar, cuando esté disponible para su posición, el servicio de INPS La mia pensione futura. La herramienta permite simular la fecha y el importe de la pensión sobre la base de la normativa vigente, la historia laboral y los ingresos, comparando también distintas hipótesis. La estimación de la relación entre la primera pensión y el último salario ayuda a hacer más comprensible la posible brecha que habría que cubrir, pero no anticipa con certeza las reglas ni la trayectoria de las próximas décadas. Debe leerse como un escenario que actualizar, sobre todo cuando cambian el trabajo, la retribución o la continuidad de las cotizaciones, no como un veredicto definitivo sobre el propio futuro.

Por tanto, la respuesta a la ansiedad por la pensión no puede limitarse al consejo de contratar un producto: hacen falta informaciones legibles, cotizaciones correctamente registradas, ingresos que permitan ahorrar y un recorrido verificable en el tiempo. También para el debate económico la señal es importante, porque una generación que no logra imaginar seguridad futura puede modificar consumos, decisiones familiares y relación con el trabajo. Recuperar la confianza significa aclarar mejor qué depende de las políticas públicas y sobre qué puede intervenir la persona, sin descargar sobre ella toda la responsabilidad. La pensión se vuelve menos abstracta cuando se pasa de un miedo difuso a unas pocas decisiones comprensibles, sostenibles y revisables.