Anxiété de retraite et Génération NERD : pourquoi les jeunes craignent de devoir travailler pour toujours

La retraite devrait représenter un aboutissement, mais pour une partie des jeunes, elle est devenue une source d’inquiétude : un revenu peut-être insuffisant, un âge de départ à la retraite perçu comme toujours plus lointain, un objectif difficile à concilier avec les loyers, les dépenses quotidiennes et des salaires qui laissent peu de place à l’épargne. L’expression Génération NERD, acronyme de Never Ever Retiring Demographic, a été utilisée par People’s Pension pour décrire cette défiance. Elle ne désigne pas une nouvelle catégorie démographique et ne certifie pas que les jeunes n’auront pas de retraite : elle traduit le sentiment de ceux qui jugent leur avenir en matière de retraite si incertain qu’ils renoncent à s’en occuper.

Le point le plus délicat est précisément ce passage de l’inquiétude à l’immobilisme, car penser qu’on n’a aucune possibilité peut conduire à remettre à plus tard les décisions qui restent accessibles. Toutefois, attribuer le problème uniquement au manque d’éducation financière serait réducteur : ceux qui peinent à payer leur logement ou alternent périodes d’emploi et de chômage ne disposent pas des mêmes opportunités que ceux qui ont un revenu stable. Une lecture sérieuse de l’anxiété liée à la retraite doit donc prendre ensemble capacité d’épargne, continuité professionnelle et connaissance des outils, en évitant à la fois la promesse d’une retraite sans souci et le message inverse, selon lequel tout serait déjà perdu.

Les sondages mesurent des craintes différentes

L’étude commandée par People’s Pension à Opinium, menée entre le 29 août et le 2 septembre 2025 sur un échantillon représentatif de 2.000 adultes britanniques, montre que 47% de la Génération Z âgée de 18 à 27 ans ne s’occupe pas activement de sa retraite ; 12% jugent inutile de s’y intéresser parce qu’ils pensent ne jamais parvenir à quitter le monde du travail. Le communiqué précise aussi que 36% des jeunes estiment inefficace la manière dont le secteur financier communique sur les avantages de l’épargne retraite. Ce sont des indications sur le rapport à la planification, non une estimation de la probabilité que la retraite publique soit supprimée, et elles ne peuvent pas être transposées automatiquement à la population italienne.

Aux États-Unis, le Planning & Progress Study 2026 de Northwestern Mutual dresse un tableau moins uniforme que ne le laisserait penser l’idée d’une génération entièrement désabusée : 58% des personnes interrogées de la Génération Z s’attendent à être financièrement prêtes pour la retraite, contre 63% en 2025, tandis que 45% craignent de vivre plus longtemps que leurs économies. En Italie, la synthèse de la Deloitte Global Gen Z and Millennial Survey 2025 signale qu’environ six jeunes sur dix vivent d’un salaire à l’autre et redoutent une retraite économiquement insatisfaisante. Les questions posées, les échantillons et les systèmes de retraite sont différents : ces résultats ne constituent pas un classement international homogène, mais montrent à quel point la sécurité future dépend de la fragilité économique présente.

Retraite complémentaire et jeunes : le chiffre doit être bien lu

Pour l’Italie, le rapport de la COVIP relatif à 2025 indique que les adhérents de moins de 35 ans représentent 20,8% des affiliés à la retraite complémentaire, contre 17,5% en 2020. Ce pourcentage décrit la composition par âge des adhérents : il ne signifie pas que seulement 20,8% de tous les jeunes Italiens ont un fonds de pension, et ne permet pas de conclure que quatre jeunes sur cinq en sont dépourvus. Pour mesurer la diffusion chez les moins de 35 ans, il faut rapporter les adhérents à la population ou à la population active de la même tranche d’âge, en précisant le dénominateur utilisé. La distinction évite de transformer une donnée correcte en alerte statistique infondée.

La retraite complémentaire peut contribuer à construire un revenu additionnel, mais l’adhésion seule ne garantit pas un résultat adéquat : comptent le montant et la régularité des versements, les frais, la contribution éventuellement prévue par l’employeur, le compartiment choisi et le temps disponible. Il faut aussi comprendre les règles d’accès au capital et aux prestations, car une position de retraite n’équivaut pas à de l’argent librement utilisable pour n’importe quelle dépense. Pour ceux qui disposent de marges limitées, l’enjeu est de trouver un équilibre soutenable entre les engagements d’aujourd’hui et l’avenir, sans supposer des versements irréalistes ni choisir des produits qu’on ne comprend pas simplement pour atténuer l’anxiété.

L’éducation financière doit aider à décider

Valerio Marchetti rappelle la nécessité d’outils capables de parler le langage des nouvelles générations : formation scolaire, podcasts et contenus numériques compréhensibles. Le rôle du conseil, observe-t-il, consiste à écouter la personne et à construire un parcours cohérent avec ses priorités : « Il nous appartient d’écouter la personne que nous avons en face de nous, en respectant ses besoins et ses valeurs, pour construire ensemble un parcours qui tienne compte des objectifs de vie ». C’est une perspective utile si l’accompagnement place au centre la compréhension des choix et rend transparents les coûts, les risques et les limites des outils proposés.

L’alphabétisation financière n’élimine pas un revenu insuffisant, mais elle peut éviter qu’une disponibilité déjà faible soit mal utilisée. Cela signifie comprendre la différence entre rendement nominal et rendement réel, reconnaître le poids des coûts récurrents, évaluer la diversification et savoir qu’une simulation n’est pas une promesse. Le conseil de commencer tôt demande lui aussi une explication : davantage d’années de versements et de capitalisation peuvent améliorer le résultat, mais il n’existe pas de règle universelle selon laquelle commencer à vingt ans doublerait automatiquement le capital par rapport à un début à trente ans. Le résultat varie selon les montants, les rendements, les coûts et la continuité ; transformer un exemple en garantie serait une autre forme de communication trompeuse.

Des peurs à une photographie de sa propre situation

Pour qui travaille en Italie, un point de départ concret consiste à vérifier les cotisations enregistrées et à utiliser, lorsqu’il est disponible pour sa situation, le service INPS La mia pensione futura. L’outil permet de simuler la date et le montant de la retraite sur la base de la réglementation en vigueur, de l’histoire professionnelle et du revenu, en comparant aussi différentes hypothèses. L’estimation du rapport entre la première pension et le dernier salaire aide à rendre plus compréhensible l’écart possible à combler, mais n’anticipe pas avec certitude les règles ni la carrière des prochaines décennies. Elle doit être lue comme un scénario à mettre à jour, surtout lorsque changent le travail, la rémunération ou la continuité des cotisations, et non comme un verdict définitif sur son avenir.

La réponse à l’anxiété liée à la retraite ne peut donc pas se limiter à l’invitation à souscrire un produit : il faut des informations lisibles, des cotisations correctement enregistrées, des revenus permettant d’épargner et un parcours vérifiable dans le temps. Pour le débat économique aussi, le signal est important, car une génération qui ne parvient pas à imaginer une sécurité future peut modifier sa consommation, ses choix familiaux et son rapport au travail. Retrouver la confiance signifie clarifier davantage ce qui dépend des politiques publiques et ce sur quoi la personne peut agir, sans lui faire porter toute la responsabilité. La retraite devient moins abstraite quand on passe d’une peur indistincte à quelques décisions compréhensibles, soutenables et révisables.