Krypto-Boom unter Jugendlichen. Zwischen Zockerei und Investition braucht es mehr Finanzbildung

Der Krypto-Trend wächst stark, doch es fehlt an grundlegender finanzieller Bildung. Sehr junge Anleger laufen Gefahr, ihr Geld zu verbrennen, noch bevor sie überhaupt wissen, wie sie es investieren sollen.

Von Elena Raffone*

Zwischen 2022 und 2024 ist laut der Mitteilung von Consob vom 30. Juli 2024 der Anteil italienischer Haushalte, die Kryptowährungen halten, von 8% auf 18% gestiegen. Ein Trend, der durch die Verbreitung von Apps wie Binance und den wachsenden Einfluss der sozialen Medien befeuert wird. Die Untersuchung zeigt zudem, dass 58% der Jungen zwischen 18 und 34 Jahren Social Media nutzen, um sich über ihre Investitionen zu informieren, und damit Printmedien und Web überholen. Das eigentliche Problem bleibt jedoch die geringe Finanzbildung der italienischen Jugendlichen. Während eine Untersuchung von Wired Italia nämlich zeigt, dass sich 36% der Italiener über soziale Medien über Investitionen informieren (gegenüber 34%, die Printmedien nutzen), sagt uns PISA 2022 der OCSE, dass nur 9% der sehr jungen Italiener wissen, was Zinseszins ist, während nur 14% Begriffe wie Diversifizierung oder Währungsumrechnung kennen.

Trotz der wachsenden Bedeutung von Finanzkultur im Alltag fehlt es in Italien weiterhin an einem verpflichtenden und strukturierten Weg der Finanzbildung in den Schulen. Zwar hat der Piano Nazionale di Ripresa e Resilienza (PNRR) die wirtschaftlich-finanzielle Alphabetisierung zu einer seiner Prioritäten gemacht, doch der Unterricht bleibt weitgehend fragmentarisch und ist freiwilligen Initiativen oder außerschulischen Projekten überlassen. Bis heute gibt es daher keine formale Verpflichtung, die allen italienischen Schülern eine systematische und kontinuierliche Finanzbildung garantiert.

Diese Lücke spiegelt sich in den Kompetenzen wider, die in den OCSE-PISA-Studien ermittelt wurden und nach denen italienische Jugendliche in Europa bei Themen wie Geldverwaltung, Risiko und Finanzinstrumenten zu den am wenigsten vorbereiteten gehören. Und so bleiben Junge ohne eine kohärente und breit verfügbare Ausbildung hohen Risiken ausgesetzt, wenn sie sich eigenständig komplexen Instrumenten wie Kryptowährungen nähern, was die Gefahr von impulsiven Investitionen und erheblichen Verlusten erhöht. Tatsächlich gelten Kryptowährungen heute als der einfachste Weg zu schnellem Geld. Oft werden sie mit der Vorstellung leichter, beinahe automatischer Gewinne verbunden, die mit wenig Aufwand, wenigen Klicks und ohne echte Arbeit dahinter erzielt werden können; in den meisten Fällen ist die Realität jedoch genau umgekehrt: Aus finanzieller Sicht sind Kryptowährungen hoch spekulative Vermögenswerte, weit entfernt von der Stabilität traditioneller Instrumente wie Blue-Chip-Aktien, Staatsanleihen oder Indexfonds. Hinzu kommt, dass der Kryptomarkt häufig von Manipulationen, Gerüchten und Hype (großem Wirbel und Interesse an Indizes oder Finanzinstrumenten, der möglicherweise nicht auf soliden Grundlagen beruht, Anm. d. Red.) geprägt ist, statt von realen wirtschaftlichen Fundamentaldaten. Das macht ihn nur für diejenigen geeignet, die eine extrem hohe Risikobereitschaft haben und sich leisten können, das gesamte investierte Kapital zu verlieren.

Kryptowährungen sind in der aktuellen historischen Phase kein Instrument zum Aufbau von stabilem und dauerhaftem Vermögen, sondern etwas, das einem als Investition getarnten Glücksspiel ähnelt. Ihre extreme Volatilität, das Fehlen klarer Regulierung und die Verbreitung spekulativer Praktiken wie der Einsatz von Leverage machen diese Assets besonders riskant. Die wichtigsten Kryptowährungen erweisen sich, so populär und scheinbar vielversprechend sie auch sein mögen, als äußerst instabile Instrumente, die eher von spekulativen Faktoren als von strukturierten wirtschaftlichen Logiken bestimmt werden. Nimmt man die bis Juli 2025 aktualisierten Daten als Referenz, hat Bitcoin (BTC), der führende digitale Vermögenswert nach Marktkapitalisierung, eine extreme Volatilität gezeigt: Von rund 40.000€ zu Beginn des Jahres 2024 stieg er bis Januar 2025 auf etwa 100.000€, um dann innerhalb weniger Wochen abrupt unter 73.000€ zurückzufallen (12. April 2025), begünstigt durch die Verschärfung der Regulierung durch die US-SEC und einige restriktive Aussagen der EZB zur steuerlichen Behandlung von Kryptowährungen.

Ethereum (ETH), das heute bei rund 2.500€ notiert, hat eine deutliche Wachstumsentwicklung durchlaufen: von einem Wert um 2.050€ im Januar 2024 auf einen Höchststand von 3.700€ im Dezember 2024, um dann im April 2025 auf 1.365€ abzustürzen. Dazwischen, im Zeitraum nach der Einführung des technischen Upgrades bekannt als „Verkle Trees“, das die Effizienz des Speichers und die Skalierbarkeit des Netzwerks verbessern soll, kam es zu einigen vorübergehenden Störungen bei den Zeiten der Blockfinalisierung, die zu einem Wertverlust von rund 22% bei ETH in weniger als zehn Tagen beitrugen, in einem Marktumfeld, das ohnehin schon von hoher Volatilität geprägt war. Noch drastischer ist der Fall von Solana (SOL) – das heute bei etwa 160€ notiert - und das in den sozialen Medien oft als „die Crypto der Gen Z“ beworben wird. Nachdem es von 92€ (Januar 2024) auf 252€ (Januar 2025) gestiegen war, fiel es im April 2025 auf 105€. In diesem Zeitraum erlitt Solana insbesondere einen Einbruch von 38% in nur 72 Stunden, nachdem ein Bug das Netzwerk 16 Stunden lang lahmgelegt hatte und nach der Ankündigung eines massiven Verkaufs durch einen Venture Fund, was zeigt, dass die Welt der Kryptowährungen von einer extrem hohen Volatilität geprägt ist.

Diese Bewegungen sind keine Anomalien, sondern integraler Bestandteil der Struktur des Kryptomarkts. Anders als traditionelle Assets – die an Bilanzen, Gewinne, Zinssätze oder Fiskalpolitik gekoppelt sind – reagieren Kryptowährungen in verstärktem Maße auf emotionale, geopolitische oder mediale Faktoren. In diesem Kontext kann selbst ein viraler Tweet, ein Interview eines Zentralbankers oder das bloße Gerücht eines Verbots durch eine Regierung tägliche Schwankungen von 10-20% auslösen. Trotzdem entscheiden sich immer mehr Junge, sich mit hoch gehebelten Instrumenten diesen Risiken auszusetzen, also eine weit höhere Summe zu investieren als das reale Kapital, dank von der Plattform geliehenen Mitteln. Ein 10-facher Hebel etwa ermöglicht es, mit nur 100€ Marge 1.000€ zu bewegen, doch ein Rückgang des Werts des Vermögenswerts um 10% reicht aus, um die gesamte Position vollständig zu vernichten.

In einem derart volatilen Umfeld sollte der Einsatz von Leverage hoch erfahrenen Tradern vorbehalten sein, die über professionelle Instrumente des Risikomanagements, dynamische Stop-Loss und Hedging-Strategien verfügen. Dennoch bieten viele Krypto-Plattformen den Hebel beinahe spielerisch an: mit einer „gamifizierten“ Benutzeroberfläche, auffälligen Farben und Schaltflächen wie „Long Now“ oder „Buy with 20x Leverage“, wodurch der Eindruck entsteht, man müsse nur den richtigen Zeitpunkt erraten, um schwindelerregende Gewinne zu erzielen. Das Ergebnis? In sehr vielen Fällen wird der Hebel zu einer psychologischen Falle, die unerfahrene Nutzer dazu bringt, sich übermäßig zu exponieren, nach jedem Verlust die Einsätze zu erhöhen und einer „All-in“-Logik nachzujagen, die dem Glücksspiel ähnelt. Das Risiko, innerhalb weniger Stunden alles zu verlieren, ist keine Ausnahme, sondern eine wiederkehrende Dynamik im unvorbereiteten Crypto-Day-Trading.

Außerdem werden Kryptowährungen häufig von Influencern in den sozialen Medien beworben, die teure Ausbildungskurse verkaufen und einfache und schnelle Gewinne versprechen. Viele dieser Kurse entpuppen sich jedoch als kaum mehr als kommerzielle Fallen, mit oberflächlichen oder sogar irreführenden Inhalten, die darauf abzielen, den Nutzern Geld aus der Tasche zu ziehen, ohne eine echte Ausbildung zu gewährleisten. Dieses Phänomen trägt dazu bei, einen Markt der Desinformation zu befeuern, der junge Menschen noch größeren Risiken aussetzt. Der Crypto-Sektor ist nämlich ein fruchtbarer Boden für Scams und Betrug, auf dem sich böswillige Akteure die weit verbreitete geringe Kenntnis zunutze machen, um Pyramidensysteme, falsche ICO (Initial Coin Offering) oder Token ohne jeden realen Wert anzubieten.

Aus diesen Gründen sind Kryptowährungen ausschließlich als Instrumente für erfahrene Anleger zu betrachten, die über eine solide finanzielle Ausbildung verfügen und in der Lage sind, die mit einem extrem volatilen und wenig transparenten Markt verbundenen Portfoliorisiken zu bewerten. Ein gut aufgebautes Portfolio hingegen sieht die Verteilung des Kapitals auf verschiedene Assetklassen vor – wie stabile Aktien (Blue-Chip), Staatsanleihen, Indexfonds und nur in sehr begrenztem Umfang Instrumente mit hoher Volatilität wie Kryptowährungen. Dieser Ansatz ermöglicht es, Risiko und Rendite auszubalancieren und die Wahrscheinlichkeit schwerer Verluste zu verringern. Ohne diese Vorbereitung ist das Engagement in Krypto-Investitionen gleichbedeutend damit, zu wetten, ohne die Regeln des Spiels zu kennen. Finanzbildung wird daher entscheidend: Nur mit einer fundierten und kritischen Ausbildung lassen sich impulsive und gefährliche Entscheidungen vermeiden. Ohne sie ist das Risiko erheblicher Verluste und des Opfers von Betrug sehr hoch.

In einem Umfeld, in dem viele Junge alles auf Kryptowährungen setzen und sich dabei oft auf Tipps bei TikTok oder kostenpflichtige Kurse von Influencern ohne echte Kompetenz verlassen, fehlt eine breitere und strukturiertere Sicht auf den Umgang mit Geld. Kryptowährungen werden als der einzige Anlagekanal behandelt, wobei das Schlüsselkonzept eines diversifizierten Finanzportfolios völlig ignoriert wird, das die Grundlage jeder seriösen und nachhaltigen Strategie bildet. Und so werden Kryptowährungen in Ermangelung eines soliden Fundaments nicht zu einem Instrument des Wachstums, sondern zu einem Fehler bei der Allokation, der die gesamte persönliche Ersparnis gefährden kann. In einer langfristigen Logik ist es nicht nur unvorsichtig, sich ohne irgendeine Gesamtstrategie übermäßig einem derart instabilen und kaum regulierten Vermögenswert auszusetzen, sondern auch finanziell nicht tragfähig.

* Studentin der Wirtschaftswissenschaften an der John Cabot University und zugelassene Journalistin