Boom de las criptomonedas entre los jóvenes. Entre azar e inversión, hace falta más cultura financiera

La moda de las criptomonedas crece con fuerza, pero falta educación financiera básica. Los inversores más jóvenes corren el riesgo de quemar su dinero antes incluso de saber cómo invertirlo.

Por Elena Raffone*

Entre 2022 y 2024, según el Comunicado Consob del 30 de julio de 2024, el porcentaje de familias italianas que posee criptomonedas subió del 8% al 18%. Una tendencia impulsada por la difusión de apps como Binance y por la creciente influencia de los social. La investigación, además, pone de relieve que el 58% de los jóvenes de entre 18 y 34 años usa los social media para informarse sobre sus inversiones, por delante de la prensa escrita y la web. El verdadero problema, sin embargo, sigue siendo la escasa educación financiera de los jóvenes italianos. De hecho, mientras una investigación de Wired Italia revela que el 36% de los italianos se informa en los social para decidir sus inversiones (frente al 34% que usa la prensa escrita), el PISA 2022 de la OCSE nos dice que solo el 9% de los muy jóvenes italianos sabe qué es el interés compuesto, mientras que solo el 14% conoce conceptos como diversificación o cambio de divisa.

Pese a la creciente importancia de la cultura financiera en la vida cotidiana, en Italia sigue faltando un itinerario obligatorio y estructurado de educación financiera en las escuelas. Aunque el Piano Nazionale di Ripresa e Resilienza (PNRR) ha incluido entre sus prioridades la alfabetización económico-financiera, la enseñanza sigue siendo en gran medida fragmentaria y confiada a iniciativas voluntarias o proyectos extraescolares. A día de hoy, por tanto, no existe una obligación formal que garantice a todos los estudiantes italianos una educación financiera sistemática y continua.

Esta brecha se refleja en las competencias detectadas por las investigaciones OCSE-PISA, según las cuales los chicos italianos figuran entre los menos preparados de Europa en temas como la gestión del dinero, el riesgo y los instrumentos financieros. Y así, sin una formación coherente y extendida, los jóvenes siguen expuestos a riesgos elevados cuando se acercan por su cuenta a herramientas complejas como las criptomonedas, aumentando el peligro de inversiones impulsivas y pérdidas significativas. De hecho, hoy las criptomonedas se ven como la vía más fácil para obtener un ingreso rápido. A menudo se asocian a la idea de ganancias fáciles, casi automáticas, que se consiguen con poco esfuerzo, pocos clics y sin un trabajo real detrás; en la mayoría de los casos, sin embargo, la realidad es totalmente opuesta: desde el punto de vista financiero, las criptomonedas son activos altamente especulativos, lejos de la estabilidad de instrumentos tradicionales como las acciones blue-chip, los bonos soberanos o los fondos indexados. Además, el mercado de las criptomonedas está a menudo impulsado por manipulaciones, rumores y por el hype (gran revuelo e interés por índices o instrumentos financieros que podría no estar basado en fundamentos sólidos, ndr), más que por fundamentos económicos reales. Esto lo hace apto solo para quienes tienen una propensión al riesgo altísima y para quienes pueden permitirse perder todo el capital invertido.

Las criptomonedas, en este momento histórico, no son una herramienta para construir riqueza estable y duradera, sino algo parecido a un juego de azar disfrazado de inversión. Su extrema volatilidad, la falta de una regulación clara y la difusión de prácticas especulativas como el uso del apalancamiento financiero hacen que estos activos sean especialmente arriesgados. Las principales criptomonedas, por muy populares y aparentemente prometedoras que sean, se confirman como instrumentos extremadamente inestables, dominados por factores especulativos más que por lógicas económicas estructuradas. Tomando como referencia los datos actualizados a julio de 2025, Bitcoin (BTC), el principal activo digital por capitalización, ha mostrado una volatilidad extrema: de unos 40.000€ a comienzos de 2024, subió hasta unos 100.000€ en enero de 2025, para luego retroceder bruscamente por debajo de los 73.000€ en el plazo de pocas semanas (12 de abril de 2025), debido al endurecimiento normativo por parte de la SEC estadounidense y a algunas declaraciones restrictivas del BCE sobre el tratamiento fiscal de las criptomonedas.

Ethereum (ETH), que hoy cotiza en torno a 2.500€, ha seguido una trayectoria de crecimiento significativa, pasando de un valor cercano a 2.050€ en enero de 2024 a un pico de 3.700€ en diciembre de 2024, para luego desplomarse vertiginosamente hasta 1.365€ en abril de 2025. En medio, en el periodo posterior a la implementación de la actualización técnica conocida como “Verkle Trees”, destinada a mejorar la eficiencia del almacenamiento y la escalabilidad de la red, se registraron algunos contratiempos temporales en los tiempos de finalización de bloques que contribuyeron a una pérdida de alrededor del 22% del valor de ETH en menos de diez días, en un contexto de mercado ya caracterizado por una elevada volatilidad. Aún más drástico es el caso de Solana (SOL) – que hoy cotiza en torno a 160€ - a menudo promocionada en los canales social como “la crypto de la Gen Z”. Después de subir de 92€ (enero de 2024) a 252€ (enero de 2025), cayó a 105€ en abril de 2025. Durante este intervalo, en particular, Solana sufrió un desplome del 38% en solo 72 horas a raíz de un bug que paralizó la red durante 16 horas y tras el anuncio de una venta masiva por parte de un venture fund, demostrando así que el mundo de las criptomonedas se caracteriza por una volatilidad elevadísima.

Estos movimientos no son anomalías, sino parte integrante de la estructura del mercado de las criptomonedas. A diferencia de los activos tradicionales – que están vinculados a balances, beneficios, tipos de interés o políticas fiscales – las criptomonedas reaccionan de forma amplificada a factores emocionales, geopolíticos o mediáticos. En este contexto, incluso un tuit viral, una entrevista de un banquero central o el simple rumor de una prohibición por parte de un gobierno pueden generar oscilaciones diarias del 10-20%. Aun así, cada vez más jóvenes deciden exponerse a estos instrumentos con herramientas de alto apalancamiento financiero, es decir, invirtiendo una cantidad muy superior al capital real, gracias a fondos tomados prestados de la plataforma. Un apalancamiento 10x, por ejemplo, permite mover 1.000€ con solo 100€ de margen, pero basta una caída del 10% del valor del activo para quemar por completo la posición entera.

En un entorno tan volátil, el uso del apalancamiento financiero debería reservarse a traders altamente experimentados, dotados de herramientas profesionales de gestión del riesgo, stop-loss dinámicos y estrategias de hedging. Sin embargo, muchas plataformas crypto proponen el apalancamiento de una manera casi lúdica: con una interfaz “gamificada”, colores llamativos y botones como “Long Now” o “Buy with 20x Leverage”, dando la ilusión de que basta con adivinar el momento adecuado para obtener ganancias vertiginosas. ¿El resultado? En muchísimos casos, el apalancamiento se convierte en una trampa psicológica, que lleva a los usuarios inexpertos a sobreexponerse, a aumentar las apuestas después de cada pérdida y a perseguir una lógica de “all-in” similar a la del juego de azar. El riesgo de perderlo todo en pocas horas no es una excepción, sino una dinámica recurrente en el day trading crypto sin preparación.

Por otra parte, las criptomonedas suelen ser promocionadas por influencers en los social, que venden cursos de formación caros y prometen ganancias fáciles y rápidas. Sin embargo, muchos de estos cursos resultan ser poco más que trampas comerciales, con contenidos superficiales o incluso engañosos, orientados a hacer gastar dinero a los usuarios sin garantizar una preparación real. Este fenómeno contribuye a alimentar un mercado de desinformación que expone a los jóvenes a riesgos todavía mayores. El sector crypto es, de hecho, terreno fértil para scam y fraudes, donde personas de mala fe aprovechan la escasa cultura general para proponer esquemas piramidales, falsas ICO (Initial Coin Offering) o tokens sin ningún valor real.

Por estos motivos, las criptomonedas son instrumentos que deben considerarse exclusivamente para inversores expertos, con una sólida formación financiera y capaces de evaluar los riesgos de cartera asociados a un mercado extremadamente volátil y poco transparente. Una cartera bien construida, en cambio, prevé la distribución del capital entre distintas tipologías de activos – como acciones estables (blue-chip), bonos soberanos, fondos indexados y solo en una medida muy limitada instrumentos de alta volatilidad como las criptomonedas. Este enfoque permite equilibrar riesgo y rentabilidad, reduciendo la probabilidad de pérdidas graves. Sin esta preparación, exponerse a inversiones en crypto equivale a apostar sin conocer las reglas del juego. La educación financiera se vuelve entonces crucial: solo con una formación profunda y crítica se pueden evitar decisiones impulsivas y peligrosas. En ausencia de esta, el riesgo de pérdidas importantes y de caer víctima de estafas es altísimo.

En un contexto en el que muchos jóvenes lo apuestan todo a las criptomonedas, a menudo fiándose de consejos en TikTok o de cursos de pago propuestos por influencers sin competencias reales, falta una visión más amplia y estructurada de la gestión del dinero. Las criptomonedas se tratan como el único canal de inversión posible, ignorando por completo el concepto clave de cartera financiera diversificada, que representa la base de cualquier estrategia seria y sostenible. Y así, en ausencia de una base sólida, las criptomonedas no se convierten en una herramienta de crecimiento, sino en un error de asignación que puede comprometer el ahorro personal entero. En una lógica de largo plazo, exponerse en exceso a un activo tan inestable y poco regulado sin ninguna estrategia global no solo es imprudente, sino también financieramente insostenible.

* Estudiante de Economía en la John Cabot University y periodista habilitada