Explosion des cryptomonnaies chez les jeunes. Entre pari et investissement, il faut davantage de culture financière

La mode des cryptomonnaies connaît une forte croissance, mais l’éducation financière de base fait défaut. Les très jeunes investisseurs risquent de brûler leur argent avant même de savoir comment l’investir.

Par Elena Raffone*

Entre 2022 et 2024, selon le Communiqué Consob du 30 juillet 2024, le pourcentage de ménages italiens détenant des cryptomonnaies est passé de 8% à 18%. Une tendance alimentée par la diffusion d’applications comme Binance et par l’influence croissante des réseaux sociaux. L’enquête met en outre en évidence que 58% des jeunes âgés de 18 à 34 ans utilisent les médias sociaux pour s’informer sur leurs investissements, devant la presse écrite et le web. Le véritable problème, toutefois, reste la faible éducation financière des jeunes Italiens. En effet, tandis qu’une enquête de Wired Italia révèle que 36% des Italiens s’informent sur les réseaux sociaux pour décider de leurs investissements (contre 34% qui utilisent la presse écrite), le PISA 2022 de l’OCDE nous dit que seuls 9% des très jeunes Italiens savent ce qu’est l’intérêt composé, tandis que seuls 14% connaissent des concepts comme la diversification ou le change de devises.

Malgré l’importance croissante de la culture financière dans la vie quotidienne, il manque encore en Italie un parcours obligatoire et structuré d’éducation financière dans les écoles. Bien que le Piano Nazionale di Ripresa e Resilienza (PNRR) ait inscrit parmi ses priorités l’alphabétisation économique et financière, l’enseignement reste pour l’essentiel fragmentaire et confié à des initiatives volontaires ou à des projets extrascolaires. À ce jour, il n’existe donc pas d’obligation formelle garantissant à tous les élèves italiens une éducation financière systématique et continue.

Ce fossé se reflète dans les compétences relevées par les enquêtes OCDE-PISA, selon lesquelles les jeunes Italiens figurent parmi les moins préparés d’Europe sur des thèmes tels que la gestion de l’argent, le risque et les instruments financiers. Ainsi, sans formation cohérente et diffusée, les jeunes restent exposés à des risques élevés lorsqu’ils s’approchent de manière autonome d’outils complexes comme les cryptomonnaies, ce qui accroît le danger d’investissements impulsifs et de pertes importantes. En effet, aujourd’hui, les cryptomonnaies sont perçues comme la voie la plus simple pour obtenir un revenu rapide. Elles sont souvent associées à l’idée de gains faciles, presque automatiques, à atteindre avec peu d’efforts, quelques clics et sans véritable travail derrière ; dans la plupart des cas, cependant, la réalité est totalement inverse : du point de vue financier, les cryptomonnaies sont des actifs hautement spéculatifs, loin de la stabilité d’instruments traditionnels comme les actions de premier ordre, les obligations d’État ou les fonds indiciels. De plus, le marché des cryptomonnaies est souvent guidé par des manipulations, des rumeurs et du hype (fort battage et vif intérêt pour des indices ou des instruments financiers qui pourrait ne pas reposer sur des bases solides, ndlr), davantage que par de véritables fondamentaux économiques. Cela le rend adapté seulement à ceux qui ont une très forte propension au risque et à ceux qui peuvent se permettre de perdre la totalité du capital investi.

Les cryptomonnaies, à ce stade historique, ne sont pas un instrument permettant de construire une richesse stable et durable, mais quelque chose de proche d’un jeu d’argent déguisé en investissement. Leur extrême volatilité, l’absence de réglementation claire et la diffusion de pratiques spéculatives comme l’usage de l’effet de levier rendent ces actifs particulièrement risqués. Les principales cryptomonnaies, bien que populaires et apparemment prometteuses, confirment leur caractère extrêmement instable, dominées par des facteurs spéculatifs davantage que par des logiques économiques structurées. En prenant comme référence les données mises à jour en juillet 2025, Bitcoin (BTC), le principal actif numérique par capitalisation, a montré une volatilité extrême : d’environ 40.000€ au début de 2024, il est monté jusqu’à environ 100.000€ en janvier 2025, avant de retracer brutalement sous les 73.000€ en l’espace de quelques semaines (12 avril 2025), en raison du durcissement réglementaire de la SEC américaine et de certaines déclarations restrictives de la BCE sur le traitement fiscal des cryptomonnaies.

Ethereum (ETH), qui cote aujourd’hui environ 2.500€, a suivi une trajectoire de croissance significative, passant d’une valeur d’environ 2.050€ en janvier 2024 à un pic de 3.700€ en décembre 2024, avant de s’effondrer vertigineusement à 1.365€ en avril 2025. Entre-temps, dans la période suivant la mise en œuvre de la mise à jour technique connue sous le nom de “Verkle Trees”, destinée à améliorer l’efficacité du stockage et la scalabilité du réseau, certains dysfonctionnements temporaires sont apparus dans les délais de finalisation des blocs, ce qui a contribué à une perte d’environ 22% de la valeur de l’ETH en moins de dix jours, dans un contexte de marché déjà marqué par une forte volatilité. Le cas de Solana (SOL) est encore plus radical – elle cote aujourd’hui environ 160€ - souvent présentée sur les canaux sociaux comme « la crypto de la Gen Z ». Après être montée de 92€ (janvier 2024) à 252€ (janvier 2025), elle est retombée à 105€ en avril 2025. Au cours de cet intervalle, en particulier, Solana a subi un plongeon de 38% en seulement 72 heures à la suite d’un bug qui a paralysé le réseau pendant 16 heures et après l’annonce d’une vente massive par un venture fund, démontrant ainsi que le monde des cryptomonnaies est caractérisé par une volatilité extrêmement élevée.

Ces mouvements ne sont pas des anomalies, mais une partie intégrante de la structure du marché des cryptomonnaies. À la différence des actifs traditionnels – qui sont liés aux bilans, aux bénéfices, aux taux d’intérêt ou aux politiques fiscales – les cryptomonnaies réagissent de manière amplifiée à des facteurs émotionnels, géopolitiques ou médiatiques. Dans ce contexte, même un tweet viral, une interview d’un banquier central ou la simple rumeur d’une interdiction par un gouvernement peut générer des oscillations quotidiennes de 10 à 20%. Malgré cela, de plus en plus de jeunes choisissent de s’exposer à ces instruments avec des outils à fort effet de levier, c’est-à-dire en investissant une somme bien supérieure au capital réel, grâce à des fonds empruntés à la plateforme. Un levier x10, par exemple, permet de mobiliser 1.000€ avec seulement 100€ de marge, mais il suffit d’une baisse de 10% de la valeur de l’actif pour effacer complètement l’intégralité de la position.

Dans un environnement aussi volatile, l’usage de l’effet de levier devrait être réservé à des traders hautement expérimentés, dotés d’outils professionnels de gestion du risque, de stop-loss dynamiques et de stratégies de hedging. Pourtant, de nombreuses plateformes crypto présentent le levier de manière presque ludique : avec une interface « gamifiée », des couleurs attrayantes et des boutons comme « Long Now » ou « Buy with 20x Leverage », donnant l’illusion qu’il suffit de deviner le bon moment pour obtenir des gains vertigineux. Le résultat ? Dans de très nombreux cas, le levier devient un piège psychologique, poussant les utilisateurs inexpérimentés à se sur-exposer, à augmenter les mises après chaque perte et à poursuivre une logique de « all-in » similaire à celle du jeu d’argent. Le risque de tout perdre en quelques heures n’est pas une exception, mais une dynamique récurrente dans le day trading crypto sans préparation.

Par ailleurs, les cryptomonnaies sont souvent promues par des influenceurs sur les réseaux sociaux, qui vendent des cours de formation coûteux et promettent des gains faciles et rapides. Cependant, nombre de ces cours se révèlent être à peine plus que des pièges commerciaux, avec des contenus superficiels voire trompeurs, destinés à faire dépenser de l’argent aux utilisateurs sans leur offrir une véritable préparation. Ce phénomène contribue à alimenter un marché de la désinformation qui expose les jeunes à des risques encore plus grands. Le secteur crypto est en effet un terrain fertile pour les scams et les fraudes, où des individus mal intentionnés profitent de la faible connaissance générale pour proposer des schémas pyramidaux, de fausses ICO (Initial Coin Offering) ou des tokens sans aucune valeur réelle.

Pour ces raisons, les cryptomonnaies sont des instruments à considérer exclusivement pour des investisseurs expérimentés, qui disposent d’une solide préparation financière et sont capables d’évaluer les risques de portefeuille associés à un marché extrêmement volatile et peu transparent. En revanche, un portefeuille bien construit prévoit la répartition du capital entre différentes catégories d’actifs – comme des actions stables (blue-chip), des obligations d’État, des fonds indiciels et, seulement dans une mesure très limitée, des instruments à forte volatilité comme les cryptomonnaies. Cette approche permet d’équilibrer risque et rendement, en réduisant la probabilité de pertes graves. Sans cette préparation, s’exposer à des investissements en crypto revient à parier sans connaître les règles du jeu. L’éducation financière devient donc cruciale : seule une formation approfondie et critique permet d’éviter des choix impulsifs et dangereux. En l’absence de celle-ci, le risque de pertes importantes et de tomber victime d’arnaques est extrêmement élevé.

Dans un contexte où beaucoup de jeunes misent tout sur les cryptomonnaies, souvent en se fiant à des conseils sur TikTok ou à des cours payants proposés par des influenceurs dépourvus de compétences réelles, il manque une vision plus large et structurée de la gestion de l’argent. Les cryptomonnaies sont traitées comme l’unique canal d’investissement possible, en ignorant complètement le concept clé de portefeuille financier diversifié, qui constitue la base de toute stratégie sérieuse et durable. Ainsi, en l’absence de base solide, les cryptomonnaies ne deviennent pas un instrument de croissance, mais une erreur d’allocation susceptible de compromettre l’ensemble de l’épargne personnelle. Dans une logique de long terme, s’exposer de manière excessive à un actif aussi instable et peu réglementé sans aucune stratégie globale n’est pas seulement imprudent, mais également financièrement insoutenable.

* Étudiante en économie à la John Cabot University et journaliste habilitée