L’émotion domine le portefeuille : 28 % des Italiens n’investissent pas par peur de perdre de l’argent

Étude XTB-YouGov : 75 % des Italiens n’ont pas investi au cours de l’année écoulée ; la peur de perdre de l’argent, le faible niveau de littératie financière et l’absence de capital initial pèsent lourd.

Selon la récente étude de XTB - fintech internationale qui propose des services d’investissement en ligne – et de YouGov[1], menée pour analyser les attitudes et les freins des Italiens à l’égard des marchés financiers. L’enquête met en lumière un tableau dans lequel les émotions, les perceptions du risque et les contraintes économiques continuent de freiner l’accès aux outils d’investissement, malgré un contexte de digitalisation croissante des services financiers.

L’étude montre que 75 % des Italiens n’ont effectué aucun investissement sur les marchés financiers au cours de l’année écoulée, confirmant un « retard culturel » par rapport à l’investissement en tant que choix de gestion de l’épargne. Parmi les non-investisseurs, les principales raisons renvoient à des obstacles très concrets : 41 % indiquent en effet ne pas disposer d’un capital initial suffisant pour commencer à investir. À la dimension économique s’ajoute un élément psychologique, 28 % des personnes interrogées déclarant avoir peur de perdre leur argent.

L’idée que l’investissement soit « une affaire pour ceux qui ont déjà beaucoup » est confirmée par le fait que nombre d’Italiens associent la possibilité d’investir à une hausse soudaine des ressources disponibles : 24 % estiment qu’ils commenceraient seulement en cas de gain important, comme à la loterie ou à la suite d’un héritage, tandis que 16 % ne le feraient qu’en cas d’augmentation de salaire ou de revenu supplémentaire. En pratique, les Italiens considèrent leur situation économique actuelle comme un minimum et n’entendent pas prendre le risque de la compromettre.

Dans la relation aux investissements, un déficit de confiance envers les acteurs du système pèse également. Parmi les raisons avancées par les non investisseurs figurent en effet le manque de confiance envers les courtiers et les institutions financières (15 %), la conviction qu’investir n’est qu’un jeu de hasard (12 %) et la préférence pour des solutions jugées plus traditionnelles, comme le maintien des économies sur des comptes d’épargne ou dans l’immobilier (20 %) ou, dans une moindre mesure, « sous le matelas » (5 %). La recherche met en outre en évidence une part significative de citoyens potentiellement mobilisables grâce à des leviers d’information et de contexte.

Parmi les non-investisseurs, 10 % indiquent qu’ils commenceraient à investir s’ils disposaient d’informations plus claires et plus transparentes, tandis que 9 % se disent susceptibles d’être convaincus par des conseils fiables venant d’une personne de confiance, ce qui confirme le rôle clé de la clarté de l’information et d’un conseil de qualité. Fait particulièrement notable, cependant, la présence d’un groupe d’« irréductibles » : 26 % des non-investisseurs affirment que rien ne pourrait les convaincre d’investir. Ce chiffre témoigne d’une méfiance profonde, voire d’un total désintérêt pour les marchés financiers, ce qui rend encore plus urgente une action de long terme sur l’éducation financière, la compréhension du risque et la connaissance des instruments disponibles.

Selon l’étude, beaucoup d’Italiens restent donc à l’écart des investissements non par désintérêt, mais parce qu’ils se sentent mal préparés, vulnérables ou tout simplement en insécurité face à des choix qu’ils perçoivent comme risqués et qui révèlent la crainte d’aboutir à la perte de leur argent. À cela s’ajoute une certaine méfiance à l’égard des experts du secteur, tels que les courtiers, qui ne parviennent pas encore, aux yeux des Italiens, à représenter une source d’information fiable sur ce sujet.

[1] Étude menée par YouGov, pour le compte de XTB. La taille totale de l’échantillon interrogé pour ce sondage est de 1036 adultes. Les entretiens ont été réalisés en ligne du 9 au 10 octobre 2025.