La Fed: aumentan los riesgos de inflación. El oro se estabiliza, Europa inquieta por las elecciones alemanas

La Fed advierte sobre los riesgos inflacionarios, el oro se frena pero apunta a su octava semana al alza, y EE. UU. y Rusia negocian en Arabia Saudita sobre la guerra en Ucrania. En Europa surgen fricciones en materia de seguridad.

Por Gold Avenue

Europa replantea la seguridad tras el giro de EE. UU. "Alterar la seguridad transatlántica provoca un repunte inicial de los titulares de defensa, pero el futuro es incierto." La alianza con EE. UU. se tambalea después de que el vicepresidente JD Vance minimizara la amenaza rusa. Los líderes europeos apuestan por una defensa más sólida y por un papel clave en las negociaciones de paz en Ucrania. Los titulares de defensa suben, pero persisten las dudas económicas. Las elecciones en Germania podrían aumentar la inestabilidad.

En EE. UU., el Dow perdió 451 puntos el jueves, mientras que el S&P 500 y el Nasdaq cayeron un 0,4% y un 0,5%, con los inversores vendiendo valores populares tras las decepcionantes previsiones del gigante minorista Walmart. Los valores tecnológicos, en dificultades: Palantir bajó un 5% y Tesla cedió un 3%. Los rendimientos de los Treasury bajaron, con el bono a diez años retrocediendo 5 puntos básicos hasta el 4,18%. Mientras tanto, el Oro cayó un 0,4% hasta 2.926,54 $ por onza el viernes, pero encadena su octava semana consecutiva al alza (+1,5%). El jueves alcanzó un récord de 2.954,69 $, respaldado por los temores sobre los aranceles de Trump. Los analistas consideran que el rally sigue intacto por encima de 2.850 $.

Suben las prestaciones por desempleo en EE. UU.. Las solicitudes iniciales aumentan en 219.000 (+5.000), manteniéndose en niveles prepandemia. Las solicitudes continuadas suben a 1,87 millones, señal de que la demanda de trabajo sigue estable. Mientras tanto, Meta y Southwest Airlines anuncian despidos, reflejo de unas presiones empresariales crecientes. La Fed sigue siendo prudente con los recortes de tipos, a la espera de señales más claras sobre la inflación. El presidente de la Fed de St. Louis teme que la inflación permanezca atrapada por encima del 2% y defiende una política "moderadamente restrictiva" hasta que se alcance la estabilidad. Ve un mayor riesgo de inflación persistente que de una desaceleración del mercado laboral. Los responsables de la Fed mantienen la cautela, mientras las incertidumbres sobre el comercio y la inmigración complican el panorama económico.

En cuanto a los mercados bursátiles, los inversores reducen sus apuestas postelectorales, preocupados por las amenazas arancelarias de Trump. El S&P 500 registra un peor comportamiento que Europa, China y México, mientras que las small caps, inicialmente vistas como las más favorecidas, sufren el efecto de los tipos elevados. También se enfría el auge de las criptomonedas tras las elecciones, con la incertidumbre sobre las promesas regulatorias pesando sobre el mercado. El Petróleo, en cambio, sube, con precios por encima de los 72 $ por barril por los temores sobre la oferta y el dólar débil. Una interrupción en Kazajistán y los rumores de un aplazamiento de las subidas de la OPEP+ impulsan los precios, mientras las reservas de EE. UU. aumentan por cuarta semana consecutiva.