La emoción domina la cartera: el 28% de los italianos no invierte por miedo a perder dinero

Estudio XTB-YouGov: el 75% de los italianos no ha invertido en el último año; pesan el miedo a perder dinero, la escasa alfabetización financiera y la falta de capital inicial.

Según el reciente estudio de XTB - fintech internacional que ofrece servicios de inversión online – y YouGov[1], para indagar en las actitudes y barreras de los italianos frente a los mercados financieros. La encuesta pone de relieve un panorama en el que las emociones, las percepciones de riesgo y las limitaciones económicas siguen frenando el acceso a los instrumentos de inversión, a pesar del contexto de creciente digitalización de los servicios financieros.

Del estudio se desprende que el 75% de los italianos no ha realizado ninguna inversión en los mercados financieros en el último año, lo que confirma un “retraso cultural” respecto a la inversión como forma de gestionar el ahorro. Entre los no inversores, las principales razones remiten a obstáculos de carácter concreto: el 41% señala, de hecho, que no dispone de un capital inicial suficiente para empezar a invertir. Junto a la dimensión económica, aparece un elemento psicológico, ya que el 28% de los entrevistados declara tener miedo de perder su dinero.

La percepción de que la inversión es “un asunto para quienes ya tienen mucho” queda confirmada por el hecho de que muchos italianos vinculen la posibilidad de invertir a un aumento repentino de los recursos disponibles: el 24% considera que solo empezaría a hacerlo en caso de un gran premio, como una lotería o una herencia, mientras que el 16% lo haría solo si se produjera una subida del salario o unos ingresos extra. En la práctica, los italianos consideran su situación económica actual como mínima y no quieren arriesgarse a comprometerla.

En la relación con las inversiones también pesa un déficit de confianza hacia los actores del sistema. Entre las razones indicadas por los no inversores figuran, de hecho, la falta de confianza en los brókers y en las instituciones financieras (15%), la convicción de que invertir es solo una apuesta (12%) y la preferencia por soluciones consideradas más tradicionales, como mantener los ahorros en cuentas de ahorro o en inmuebles (20%) o, en menor medida, “bajo el colchón” (5%). La investigación pone además de relieve una cuota significativa de ciudadanos que podrían ser potencialmente activados mediante palancas informativas y de contexto.

Entre los no inversores, el 10% indica que empezaría a invertir si contara con información más clara y transparente, mientras que el 9% se declara persuadible por consejos fiables procedentes de una persona de confianza, lo que confirma el papel clave de la claridad informativa y del asesoramiento de calidad. De especial relevancia es, sin embargo, la presencia de un grupo de “irreductibles”: el 26% de los no inversores afirma que nada podría convencerlos de invertir. Este dato testimonia una profunda desconfianza, o una total desafección hacia los mercados financieros, que hace aún más urgente un trabajo a largo plazo en torno a la educación financiera, la comprensión del riesgo y la conciencia de los instrumentos disponibles.

Según el estudio, por tanto, muchos italianos se mantienen alejados de las inversiones no por desinterés, sino porque se sienten poco preparados, vulnerables o simplemente inseguros ante decisiones que perciben como arriesgadas y que manifiestan el temor a sufrir la pérdida de su dinero. A ello se suma una cierta desconfianza hacia los expertos del sector, como los brókers, que hoy por hoy todavía no logran representar, a ojos de los italianos, una fuente fiable de información sobre este tema.

[1] Investigación realizada por YouGov, por encargo de XTB. El tamaño total de la muestra entrevistada para esta encuesta es de 1036 adultos. Las entrevistas se realizaron en línea del 9 al 10 de octubre de 2025.